来源:况客研究
1.基金经理简介
劳杰男
汇添富研究副总监兼基金经理复旦大学经济学硕士8年多证券从业经历,3.3年基金经理任职时间
1.典型的价值投资风格,并不机械地“死守”,而是会结合市场和个股基本面的演变,对组合进行动态调整;2.择股为主,基本不做择时;3.以基本面分析为主;4.行业配置均衡,持股相对集中。
1.以自下而上选股为主,强调下行风险可控,上行又有足够空间;2.投资是对不确定性的处理,立足于中长期,稳而有进的理念;3.注重控制回撤,不重视追求一时收益,着重考察风险调整收益。通过基本面分析,找到好股票,以合适的价格买入然后坚持持有:1.行业层面:空间要足够大、处于成长的前中段、竞争格局要好;2.公司层面:
劳杰男先生管理了(过)3只混合型基金和1只股票型基金。表1展示了劳杰男先生任职期间各只基金产品的风险收益表现。
表1劳杰男任职期间产品风险收益表现
2.1劳杰男混合型生涯曲线
表2劳杰男混合型生涯曲线业绩
(-11-18~-11-13)
2.2劳杰男股票型生涯曲线
表3劳杰男股票型生涯曲线业绩
(-07-10~-03-01)
3.典型产品分析
表4汇添富价值精选A产品概况
3.1基金风险收益分析
表5汇添富价值精选A业绩概览
(-02-02~-11-13)
3.2况客基金评价
汇添富价值精选A所属况客一级分类为混合型,所属二级分类为偏股型,所属类别一共有只基金参与况客评价(续存且续存期满一年),所选参考基准为70%沪深+30%中债综合,下图绿点即基准所在排名。评价结果如下:
(1)综合收益管理能力优于%的同类基金;
(2)综合风险管理能力优于92%的同类基金;
(3)风险调整收益管理能力优于98%的同类基金;
(4)基金规模大于%的同类基金;
(5)机构持仓占比高于85%的同类基金;
(6)现任基金经理任职年限大于60%的同类基金。
3.3基金持仓风格分析
汇添富价值精选A持仓风格评价如下图所示,与同类基金相比,汇添富价值精选A:
(1)成长打分排名较高;
(2)市值打分在同类排名很高;
(3)个股集中度和行业集中度排名中等。
3.4股票投资行业偏好
下图展示了汇添富价值精选A的持仓行业偏好的序列情况,以及最新披露的全部持仓(/06/30)的行业投资偏好与沪深行业分布的比较。从最新一期全部持仓数据看,相对于沪深,汇添富价值精选A超配了医药生物、化工、电子、传媒、商业贸易等行业,低配了银行、房地产、公用事业、非银金融、食品饮料、交通运输、电气设备等行业。