来源：金融界网站
近年来，新经济在中国经济增长中日益发挥出重要作用。特别是在疫情的考验下，新经济逆势展现出强大潜力，以5G基站、工业互联网等为代表的“新基建”也站上风口，成为新经济重要增长点。新格局下，高净值投资者通过优秀的市场化母基金参与投资、占领赛道，从而赢得创新红利，已逐渐成为业界共识，并被越来越多的成功案例和数据所验证。
助力投资者拥抱新经济的背后，母基金究竟有着怎样的优势，高净值投资者的资产组合中为何需要配置母基金？近期，在宜信财富年度重磅栏目《唐宁会客厅》第一季中，宜信公司创始人、CEO唐宁与四位资深投老兵——峰瑞资本创始合伙人李丰，创世伙伴资本创始主管合伙人周炜，苏州元生创始合伙人陈杰，红点中国主管合伙人袁文达就此进行了精彩阐释，揭开母基金投资运作的神秘“面纱”。
李丰：母基金集成功的投资方法论于一身
李丰指出，面对复杂的资本市场投资配置，每一个非专业的投资人都很难做好，他们面临的第一关，就是从投资方向、行业到被投企业等方面的精准预判。
“对个人投资者来说，预判未来这件事肯定没人能十拿九稳。即使你意识到了趋势的发生，认为里头可能会出来好公司，但最难的地方在于，你得找到那个项目。当公司还处在天使阶段、只有一两个人的小团队的时候，你怎么能从各种不同创业方向、各种不同类型的创业项目里面，看出它们是不是最后能赢的那一个？”
即便找到项目，后续的难题也堪称纷繁复杂。“早期投资的另一个难题在于，你再勤奋、再有名、再聪明，可能后来在同一个趋势上，新的创业者和团队比你自己找到的那一个要好，这里头有一定的概率和运气成分。”
此外，运用哪种投资方法论也非常考验投资者心智。“投资中永远会有不同的方法论，比如有的机构会想好了主动找项目，有的机构会靠人脉和网络吸引项目‘上门’，有人做短期，有人做中期，有人做长期，有人做基本面，有人做量化，背后的逻辑都是基于其长期以来形成的方法论。”
尽管不论哪种方法论，只要和自身的基因、能力、团队是一致的，就有可能超过行业平均水平，获得较高的回报，但这种方法论不是唯一的，可能是5种、10种甚至更多。
能够将上述投资痛点一并有效解决的，就是母基金。“对于母基金来说，通过科学的组合与配置，且坚持的时间足够长，就能把这些成功的方法论组合到一起，从而获得投资上的优势。”而李丰这个观点，也与宜信财富资产配置黄金三原则中“通过母基金进行长期投资”的理念不谋而合。
周炜：母基金将成个人“牵手”顶级基金唯一通道
在进行早期投资时，个人投资者该直接做天使投资，单打独斗搏一场，还是通过专业机构，将风险降到最低？
周炜指出，个人直接做天使投资不是不可以，“但是大家一定要明白，这个投资的成功率是非常非常低的，要投很多项目，才有机会成就一两个。”
“所以最好还是通过专业机构，那至于是进母基金还是直接进创投基金，我觉得在成熟市场，至少在美国，很少有顶级的基金会接受个人的投资，一般来说，都是直接通过母基金的方式，这在中国也将成为趋势。一个成熟的金融市场，每一样工作一定都是非常专业的机构在做。”
此外，由于国际成熟市场资产管理行业已形成典型的头部集聚局面，“赢家通吃”的情况越来越常见。“早期投资非常专业，‘赢家通吃’的局面下，个人投资者能看到潜在独角兽的概率很低，如果个人直接投基金，在企业尽调方面能力相当有限，只能靠感觉去判断。”
因此，选择专业的机构做好资产配置，通过母基金进行投资，能够从多个维度保证个人投资的安全性。“在尽调方面，母基金做的非常全面，这也是很多机构最欢迎的方式。”
周炜表示，母基金的优势在诸如美国这样的成熟市场已得到反复验证，在中国也将成为趋势，有效帮助个人投资者抓住创投行业的东风，甚至亲自参与到独角兽的早期培育中，而宜信财富在这方面一直走在前面。“我们经历过宜信财富母基金团队的尽调，他们并没有因为我和唐宁是朋友而给‘开后门’，尽调依然全面完整，这种专业性让我们尊重。到最后能走多远，取决于你和谁走，我们和宜信财富可以有更多合作。”
陈杰：母基金可助力触达创新最前沿
年是21世纪新十年的开始，以信息技术和数字技术为代表的新一轮全球技术革命将提速和成熟，人工智能、云计算、大数据、5G、物联网、区块链、自动化、生物制药等技术将有更大的发展，其中已诞生或正在诞生独角兽级别的企业。
个人投资者在参与投资科技创新类企业之中时，如何去伪存真，有效识别出真正的黑马企业？陈杰指出，母基金可以帮助投资者实现这一诉求。“不管是投资一级市场还是二级市场，都要